1月2日中金早餐：
【1】周二（2024年12月31日）因為美聯(lián)儲將利率維持在高于其他央行的水平，美元指數(shù)創(chuàng)下兩年新高，最高觸及108.59，最終收漲0.37%，報108.48?；鶞实?0年期美債收益率收報4.5760%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2520%?，F(xiàn)貨黃金周二收漲0.71%，報2624.61美元/盎司，全年大漲超過27%，創(chuàng)下2010年以來的最大年度漲幅?，F(xiàn)貨白銀幾乎平收，最終收跌0.13%，報28.89美元/盎司。因中國12月制造業(yè)活動擴張，WTI原油周二收漲1.02%，報71.81美元/桶；布倫特原油收漲0.99%，報74.80美元/桶。油價2024年下跌約3%，為連續(xù)第二年下滑。
【2】周二LME金屬漲跌互現(xiàn)，期銅下跌，但是連續(xù)第二年上漲。未來一年的走勢在很大程度上取決于頭號金屬消費國中國的經(jīng)濟復蘇以及美國當選總統(tǒng)特朗普的政策走向。
【3】1月1日起個人住房公積金貸款利率開始下調。
【4】央行公告稱，2024年12月人民銀行以固定數(shù)量、利率招標、多重價位中標方式開展了14000億元買斷式逆回購操作，12月開展了公開市場國債買賣操作，全月凈買入債券面值為3000億元。
【5】最高法、證監(jiān)會2024年12月31日聯(lián)合發(fā)布《關于切實審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會紀要》。其中提出，拯救具有重整價值和市場前景的上市公司，同時防止沒有拯救價值的上市公司規(guī)避市場出清以及逃廢債務。
【6】《求是》雜志1月1日刊發(fā)國務院國資委黨委署名文章《進一步深化國資國企改革 為中國式現(xiàn)代化提供堅實戰(zhàn)略支撐》，其中提出，要聚焦航空航天、集成電路、工業(yè)母機、生物技術等領域迫切需求，扎實推進重大技術裝備攻關工程。
【7】人社部等三部門1月1日發(fā)布《實施彈性退休制度暫行辦法》，明確自2025年1月1日起，職工達到國家規(guī)定的按月領取基本養(yǎng)老金最低繳費年限，可以自愿選擇彈性提前退休，提前時間距法定退休年齡最長不超過3年，且退休年齡不得低于女職工50周歲、55周歲及男職工60周歲的原法定退休年齡。
【8】12月中國電動車企銷售強勁：比亞迪月銷51.5萬輛刷新最高紀錄，“蔚小理”齊創(chuàng)新高，均兩位數(shù)同比猛增；比亞迪史上首次年銷量突破400萬輛，問鼎中國車企銷量第一，終結上汽集團18連冠。
【9】比亞迪2024年新能源汽車銷量427.21萬輛，同比增長41.26%。賽力斯2024年新能源汽車銷量42.69萬輛，同比增長182.84%。吉利汽車2024年累計銷量為217萬輛，同比增長32%。長城汽車2024年銷量123.33萬臺，同比增長0.21%。長安汽車2024年銷量超268萬輛。蔚來2024年交付量為22.20萬輛，同比增長38.7%。小鵬汽車2024年交付19萬輛，同比增長34%。理想汽車2024年的總交付量達到50萬輛。
【10】2025年春運將于1月14日開始，2月22日結束，為期40天。目前預計，2025年春運期間全社會跨區(qū)域人員流動量將達到90億人次左右，同比增長約7%，規(guī)模創(chuàng)歷史新高。
【11】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為88.8%，降息25個基點的概率為11.2%。到明年3月維持當前利率不變的概率為49.7%，累計降息25個基點的概率為45.3%，累計降息50個基點的概率為4.9%。
【12】當?shù)貢r間周二，特斯拉CEO馬斯克將他在社交媒體平臺“X”上的賬號名字改成了“Kekius Maximus”，他沒有對新用戶名和頭像做出解釋，但此舉立即引發(fā)了連鎖反應，使得同名的表情包代幣的價值飆升。Solana鏈上Kekius M（KM）的價格最高一度漲超12600%，市值短時突破4500萬美元。周三，馬斯克將其在X平臺的網(wǎng)名更改回其原英文名——Elon Musk。
【13】據(jù)報道，日本制鐵為爭取拜登批準其收購美國鋼鐵公司做出最后努力，稱如果交易獲批，美國政府可以對美國鋼鐵任何減產(chǎn)計劃擁有否決權。
【14】過境協(xié)議到期，俄羅斯1月1日起終止過境烏克蘭向歐洲輸送天然氣，意大利、奧地利等多國天然氣供應將受影響。
【15】紫金礦業(yè)：剛果（金）卡莫阿銅礦三期提前半年建成投產(chǎn)，達產(chǎn)后礦產(chǎn)銅將提升至60萬噸以上，成為非洲最大、全球第三大銅礦，配套的50萬噸非洲最大銅冶煉廠將在2025年上半年投產(chǎn)；塞爾維亞佩吉銅金礦上礦帶新增3000噸/日選廠技改提前兩個月竣工并成功試車，下礦帶和JM銅礦崩落法采礦前期工作全面提速；巨龍銅礦新增二期20萬噸/日（一期15萬噸/日）擴建工程加緊建設，力爭2025年底投產(chǎn)；朱諾銅礦項目建設獲核準，爭取2026年6月建成投產(chǎn)。薩瓦亞爾頓金礦建成投產(chǎn)，貴州紫金、山西紫金、哥倫比亞大陸黃金、澳大利亞諾頓金田等項目技改擴建，將推動黃金產(chǎn)能進一步提升。
【16】智利銅業(yè)礦業(yè)研究中心（CESCO）執(zhí)行董事表示，特朗普新政府對銅產(chǎn)業(yè)的影響很大程度上取決于對加拿大和墨西哥的實際關稅。他認為無論能源轉型的速度在特朗普任期內(nèi)會發(fā)生怎樣的變化，市場對銅的需求增加是不變的。
【17】S&P預計，2025年精煉銅市場供應過剩增加，但銅精礦市場因缺乏礦山供應而短缺。2025年全球銅需求預計將增3.7%，但鑒于美國新總統(tǒng)的關稅政策威脅有下行的風險，中國將需要推出更多的刺激舉措，這通常有助于支撐銅價；預計LME三個月期銅2024年的平均價將為每噸9,307美元，2025年升至9825美元。預計2024年銅精礦溫和短缺52495噸，2025年短缺加劇至847764噸。
【18】全球最大銅生產(chǎn)國智利11月銅產(chǎn)量為488,519噸，同比增加9.8%。
【19】比爾·蓋茨支持的KoBold金屬公司籌集了5.37億美元的股權融資，以促進對能源轉型至關重要的礦產(chǎn)勘探。KoBold使用人工智能來尋找銅、鋰和鎳等礦物礦床，這些金屬用于從電動汽車電池到手機等各種產(chǎn)品。該公司重點關注位于贊比亞的明貢巴銅礦。
【20】提醒：21:30，美國將公布至2024年12月28日當周初請失業(yè)金人數(shù)，市場預計新增22.2萬人，前值為新增21.9萬人；22:45，美國將公布12月標普全球制造業(yè)PMI終值，市場預期值為48.3，前值為48.3。

12月31日中金早餐：
【1】周一因市場預期特朗普上臺后將放寬監(jiān)管、減稅、提高關稅和收緊移民政策，美元指數(shù)繼續(xù)徘徊在兩年高位，最終收漲0.05%，報108.06?；鶞实?0年期美債收益率收報4.5430%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2600%。比特幣短線跳水跌超1800美元，一度下破92000美元關口。受美元和美債收益率回升的拖累，現(xiàn)貨黃金一度跌破2600美元/盎司，為12月20日以來新低，最終收跌0.60%，報2605.71美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲1.46%，報28.93美元/盎司。油價在年末交投清淡的情況下小幅走高，WTI原油最終收漲1.30%，報70.09美元/桶；布倫特原油收漲1.11%，報74.07美元/桶。
【2】周一LME金屬偏弱運行，期銅下跌，交易淡靜，市場參與者在等待全球頭號金屬消費國中國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
【3】中央財辦分管日常工作的副主任韓文秀發(fā)布文章《推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好（深入學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想）》。文章指出，2025年，要實施更加積極的財政政策，提高財政赤字率、增加赤字規(guī)模，增加發(fā)行超長期特別國債和地方政府專項債券；要實施適度寬松的貨幣政策，適時降準、降息，用好公開市場操作等工具，保持流動性充裕，持續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度。
【4】國家發(fā)改委等六部門發(fā)布《關于促進數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》。提出到2029年數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均復合增長率超過15%；重點圍繞業(yè)務咨詢、交易撮合、合規(guī)服務、金融服務等方面，培育一批數(shù)據(jù)服務企業(yè)。
【5】工信部發(fā)布《打造“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”512工程升級版實施方案》，提出到2027年，建設1萬個5G工廠，打造不少于20個“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”融合應用試點城市。
【6】商務部召開零售業(yè)創(chuàng)新提升工程推進視頻會， 會議要求，各地商務部門要把零售業(yè)創(chuàng)新提升工程，作為全方位擴大國內(nèi)需求、實施提振消費專項行動、暢通經(jīng)濟循環(huán)、降低全社會物流成本的重要抓手。
【7】央行公布首批債市違規(guī)罰單，3家機構被立案調查。
【8】交易商協(xié)會召開金融市場投資者座談會，建議從重打擊資本市場編造、傳播虛假信息的“小作文”。
【9】財政部：年度公務用車采購總量中新能源汽車占比原則上不低于30%。
【10】據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部消息，今年1月至11月我國玉米進口量同比下降39.9%，10月玉米進口量同比降87.7%，創(chuàng)2019年12月以來新低。
【11】三家政策性銀行明年一季度債券發(fā)行量將創(chuàng)歷史新高。
【12】文旅部在新聞發(fā)布會上介紹，預計2024年全國A級旅游景區(qū)游客接待量同比增長超過15%；將開展2025年“游購鄉(xiāng)村”消費迎春活動；鼓勵和引導冰雪消費。
【13】2025年我國降低再生鋁及鋁合金原材料關稅，其他產(chǎn)品關稅維持不變。
【14】美國眾議長選舉在即，特朗普發(fā)帖稱“全力支持”現(xiàn)任議長約翰遜留任，后者表態(tài)將迅速落實特朗普的議程。
【15】美國11月份二手房簽約量達到2023年初以來最高，因購房者不再對降息抱有期待。
【16】房利美和房地美大漲40%，大佬稱兩房在特朗普2.0有望解除托管。
【17】巴西央行接連出手支撐本幣，年內(nèi)仍貶值22%。
【18】受寒冷天氣影響，美國天然氣期貨價格暴漲24%。
【19】以色列特拉維夫證券交易所計劃在2026年初轉為周一至周五交易。
【20】為悼念已故前總統(tǒng)卡特，美國各大交易所將于1月9日休市一日，債券市場將提前收市，聯(lián)邦政府將關門一天。
【21】香港特區(qū)政府：11月向中國內(nèi)地總出口黃金量為45.22噸，10月為28.277噸。11月向中國內(nèi)地凈出口黃金量為33.074噸，10月為15.414噸。
【22】墨西哥經(jīng)濟部發(fā)布公告稱，鑒于未有國內(nèi)生產(chǎn)商提起對原產(chǎn)于中國的鋁箔反傾銷案日落復審調查申請，決定自2024年12月28日起終止對中國涉案產(chǎn)品的反傾銷措施。
【23】Cordoba Minerals表示，已從JCHX礦業(yè)管理公司獲得1000萬美元的過橋貸款，以幫助推進其在哥倫比亞的Alacran銅金銀項目，包括詳細的工程設計工作計劃。Alacran項目被視為哥倫比亞的下一個主要銅金礦。建設計劃于2025年第二季度開始，但須視融資情況而定。
【24】APNI秘書長：政府關于在2025年限制鎳礦石配額的言論對于冶煉行業(yè)參與者來說是一個相當令人擔憂的問題。目前印尼的冶煉業(yè)需要非常大量的鎳礦石供應。到2024年，將有49家火法冶煉廠投入運營，鎳礦石總需求量約為2.32億噸。除此之外，還有36座冶煉廠仍在建設中，需要額外1.58億噸鎳礦石用于火法冶金。大多數(shù)已經(jīng)運營的冶煉廠都依賴高品位鎳礦石或腐泥土，這是火法冶金工藝生產(chǎn)鎳生鐵（NPI）、黑色鎳和無光澤鎳所必需的。
【25】麥肯錫：到2030年，電池制造商預計將面臨確保多種重要電池原材料供應的挑戰(zhàn)。電池制造商使用了目前開采的所有鋰的80%以上，到2030年，這一比例可能會增長到95%。隨著技術進步轉向鋰重電池，鋰礦開采將需要大幅增加以滿足2030年的需求。對于鎳來說，對轉向純電動汽車引發(fā)的短缺的擔憂已經(jīng)引發(fā)了對新礦的大量投資，特別是在東南亞，但還需要增加更多的供應。隨著電池行業(yè)繼續(xù)與鋼鐵和其他行業(yè)爭奪1類鎳，2030年可能會出現(xiàn)輕微短缺。雖然鈷在電池化學結構中的份額預計會下降，但從2023年到2030年，所有應用對鈷的絕對需求可能會每年增長7.5%，并補充說鈷不太可能短缺，但其供應將由鎳和銅驅動，因為它主要是鎳和銅生產(chǎn)的副產(chǎn)品。與此同時，預計到2030年，錳的供應將適度增長，但電池級材料的需求增長可能會超過供應，從而需要開發(fā)新的精煉廠。
【26】提醒：09:30，中國公布12月官方制造業(yè)PMI，市場預期值為50.3，前值為50.3。

12月30日中金早餐：
【1】上周五由于即將上臺的特朗普政府的政策存在不確定性，美元指數(shù)維持震蕩，最終收跌0.06%，報108.03。美債收益率全線收漲，兩年期美債收益率收報4.3340%，10年期美債收益率收報4.6300%。受美債收益率走強影響，現(xiàn)貨黃金最終收跌0.43%，報2621.35美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀跟隨黃金反彈，最終收跌1.42%，報29.35美元/盎司。因美國原油庫存降幅大于預期，WTI原油最終收漲0.81%，報69.61美元/桶；布倫特原油收漲0.73%，報73.36美元/桶。
【2】上周五LME金屬漲跌不一，期銅小幅上漲，銅精礦供應緊張，抵消了美元走強的壓力。
【3】央行行長潘功勝：加大貨幣政策調控的強度，提高貨幣政策調控的精準性；銀行業(yè)平均存準率大概是6.6%，這個水平與國際上主要經(jīng)濟體的央行相比，還有一定空間。
【4】央行等三部門近日聯(lián)合召開金融服務鄉(xiāng)村振興工作推進會議。會議強調，以高標準農(nóng)田和水利建設、現(xiàn)代設施農(nóng)業(yè)等重大項目為抓手，加大農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎設施中長期信貸投放。
【5】央行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告（2024）》提出，實施好適度寬松的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕，使社會融資規(guī)模、貨幣供應量增長同經(jīng)濟增長、價格總水平預期目標相匹配。
【6】國務院關稅稅則委員會日前發(fā)布《2025年關稅調整方案》，將降低環(huán)硅酸鋯鈉、CAR-T腫瘤療法用的病毒載體、外科植入用鎳鈦合金絲等的進口關稅，降低乙烷、部分再生銅鋁原料的進口關稅等。
【7】國家發(fā)改委網(wǎng)站顯示，低空經(jīng)濟發(fā)展司已正式設立，將負責擬訂并組織實施低空經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、中長期發(fā)展規(guī)劃，提出有關政策建議。
【8】財政部：1-11月，國有企業(yè)營業(yè)總收入748971.0億元，同比增長1.3%。1-11月，國有企業(yè)利潤總額38485.9億元，同比下降0.1%。
【9】國家統(tǒng)計局：1-11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額66674.8億元，同比下降4.7%。
【10】商務部：自2024年12月29日起，對原產(chǎn)于臺灣地區(qū)、馬來西亞和美國的進口正丁醇繼續(xù)征收反傾銷稅，實施期限為5年。
【11】滬深交易所宣布多項降費讓利措施，合計預計降費約14.65億元。
【12】北京CR450動車組樣車首次亮相，投入商業(yè)運營后將成為全球最快高鐵列車。
【13】陳茂波：2024年香港經(jīng)濟增長預計為2.5%。
【14】美國財長耶倫就債務上限問題致信美國國會領導層。
【15】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為89.3%，降息25個基點的概率為10.7%。到明年3月維持當前利率不變的概率為51.8%，累計降息25個基點的概率為43.7%，累計降息50個基點的概率為4.5%。
【16】歐洲央行管委霍爾茨曼：歐洲央行可能考慮在下次降息之前等待更長時間。
【17】日本內(nèi)閣批準了2025/2026財年規(guī)模115.5萬億日元的創(chuàng)紀錄預算。
【18】印度央行：決定要求銀行對其客戶進行的黃金衍生品交易進行報告。
【19】加拿大部長赴美“求情”取消關稅，要砸10億加元解決邊境問題。
【20】云南：培育發(fā)展綠色鋁、硅光伏、新能源電池“新三樣”。
【21】寧德時代：“公司明年1月計劃減少磷酸鐵鋰生產(chǎn)”傳聞不屬實。
【22】羅平鋅電：全資子公司德榮礦業(yè)收到普定縣自然資源局《責令停止采礦活動的通知》和普定縣應急管理局《現(xiàn)場處理措施決定書》，因金坡鉛鋅礦采礦許可證于2024年12月25日到期，被責令停止一切采礦活動，并暫扣安全生產(chǎn)許可證。公司正在按照審批要求加快完善相關資料以取得新的采礦許可證。本次停產(chǎn)將減少原礦產(chǎn)出量，進而減少鋅精礦供應量，具體影響數(shù)量及金額以實際復產(chǎn)后確認的數(shù)字為準。
【23】中礦資源：公司下屬控股子公司Sinomine Kitumba Minerals Company Limited將投資建設贊比亞中央省Kitumba銅礦采、選、冶聯(lián)合工程項目。項目設計規(guī)模為原礦350萬噸/年，冶煉項目設計產(chǎn)能為陰極銅6萬噸/年。項目計劃總投資額5.63億美元，其中建設投資5.06億美元，資金來源為Kitumba自有資金及其自籌資金。項目預計2026年底建成投產(chǎn)。
【24】BMO：明年大多數(shù)金屬和大宗商品看起來“供應充足”，這將使行業(yè)成本曲線重新受到關注。冶煉廠正面臨“代際挑戰(zhàn)”，2025年銅和鋅的合同處理費將創(chuàng)下歷史新低（經(jīng)通脹調整）。
【25】國際錫協(xié)預測錫的消費量將從2023年的35.7萬噸增至2030年的42.8萬噸。預計到2028年需求將超過供應，到2030年市場將出現(xiàn)1.3萬噸的缺口（不考慮價格變化）。現(xiàn)有的錫項目儲備過少，近年來投資也一直不足，遠低于預估礦山產(chǎn)能上線所需的10.7億美元。
【26】提醒：22:45，美國公布12月芝加哥PMI，市場預期為42.5，前值為40.2；23:30，美國公布12月達拉斯聯(lián)儲商業(yè)活動指數(shù)，市場預期為0，前值為-2.7。

12月27日中金早餐：
【1】周四圣誕假期后市場交易清淡，美元指數(shù)繼續(xù)在兩年高位附近徘徊，最終收跌0.045%，報108.09。美債收益率小幅收跌，兩年期美債收益率收報4.332%，10年期美債收益率收報4.582%。受避險需求的推動，現(xiàn)貨黃金走高，一度逼近2640美元關口，最終收漲0.62%，報2633.62美元/盎司。現(xiàn)貨白銀震蕩上行，最終收漲0.59%，報29.8美元/盎司。國際原油呈現(xiàn)倒V走勢，因美元維持強勢抵消了對中國額外財政刺激的希望。WTI原油未能站穩(wěn)70關口，最終收跌0.54%，報69.54美元/桶；布倫特原油收漲0.38%，報72.86美元/桶。
【2】周四LME市場繼續(xù)休市，COMEX銅期貨連續(xù)第二日上漲，因為來自中國的利好宏觀經(jīng)濟消息提供支持。
【3】國家統(tǒng)計局：修訂后的2023年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1294272億元，比初步核算數(shù)增加33690億元，增幅為2.7%。修訂后2024年GDP總量會有所變化，但是2024年GDP增速核算不會受到明顯影響。
【4】硅業(yè)分會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價格持穩(wěn)運行。硅片環(huán)節(jié)轉向供不應求，因此新一輪硅片漲價上下游目前正在磋商。
【5】江蘇近日印發(fā)通知，對此前2023—2027的相關規(guī)劃進行優(yōu)化調整，移除不符合政策的海上光伏場址，重點利用海上風電場區(qū)、圍海養(yǎng)殖區(qū)以及電廠確權溫排水區(qū)開展海上光伏建設。
【6】廣東省房地產(chǎn)行業(yè)協(xié)會發(fā)布倡議，即日起至2025年2月28日，組織開展“迎新年購房安家活動”等商品房促消費活動。
【7】深圳發(fā)布低空經(jīng)濟標準體系，通過融合航空、地面交通、信息技術及人工智能等多領域標準，既滿足現(xiàn)階段的行業(yè)需求，又為未來新場景、新技術的接入預留了擴展空間。
【8】美國至12月21日當周初請失業(yè)金人數(shù)21.9萬人，市場預期22.4萬人。
【9】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為87.2%，降息25個基點的概率為12.8%。到明年3月維持當前利率不變的概率為50.6%，累計降息25個基點的概率為44.1%，累計降息50個基點的概率為5.4%。
【10】據(jù)日經(jīng)新聞：日本將批準創(chuàng)紀錄的7300億美元預算，并減少債券發(fā)行。
【11】歐盟計劃對俄羅斯能源影子艦隊實施新制裁。
【12】普京：俄羅斯已經(jīng)準備好通過波蘭向歐洲供應天然氣。
【13】土耳其央行將一周期回購利率從50%降至47.5%。
【14】航運代理公司表示，土耳其博斯普魯斯海峽因船舶發(fā)動機故障而暫停船舶通行。
【15】國家統(tǒng)計局：2023年中國十種有色金屬產(chǎn)量7499.1萬噸，其中，2023年中國原鋁（電解鋁）產(chǎn)量4198.0萬噸。
【16】中國有色金屬工業(yè)協(xié)會：2024年四季度，有色金屬企業(yè)信心指數(shù)為49.5，較三季度上升0.2個百分點，但仍低于臨界點50。四季度即期指數(shù)為49.9，較三季度上升0.5個百分點；預期指數(shù)為49.2，較三季度持平。四季度信心指數(shù)運行態(tài)勢，表明行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢保持改善趨勢，但仍面臨一定困難。即期指數(shù)較上期略微上升，顯示出企業(yè)對當前市場的發(fā)展判斷有一定改觀。
【17】CSPT敲定2025年一季度的銅精礦現(xiàn)貨采購指導加工費TC/RC為25美元/噸及2.5美分/磅，較上季度下跌，2024年第四季度的銅精礦現(xiàn)貨采購指導加工費為35美元/噸及3.5美分/磅。
【18】西南銅業(yè)分公司搬遷項目建設整體工程進度已完成約96%。升級改造項目電解系統(tǒng)于2024年6月末帶負荷試車、火法系統(tǒng)2024年10月中旬進入帶負荷試車階段并順利產(chǎn)出陽極銅。
【19】海南礦業(yè)旗下的布谷尼鋰礦提前完成2024年采剝計劃目標，采剝總量累計完成147.5萬方，超過原定147.3萬方的全年采剝計劃目標。其中，原礦產(chǎn)量完成21.5萬噸，年計劃產(chǎn)量完成率為143%。預計布谷尼鋰礦全年采剝總量將達到155萬方，年計劃完成率為105.2%。原礦產(chǎn)量將達到23萬噸，年計劃完成率為151.5%。
【20】德國商業(yè)銀行：主產(chǎn)國產(chǎn)量增長放緩可能會在未來幾年推高鋁價。預計明年鋁價將繼續(xù)攀升，2025年下半年將達到每噸2,800美元左右。
【21】住友金屬礦業(yè)（SMM）計劃在宮崎縣建設一座年產(chǎn)2.4萬噸的高冰鎳工廠，目標是在2027年4月至2028年3月的財年投產(chǎn)。這將是SMM在日本的第一家高冰鎳生產(chǎn)工廠。SMM目標到2030年實現(xiàn)年產(chǎn)15萬噸鎳產(chǎn)品，包括電解鎳和硫酸鎳。
【22】美國2024年前三季度美國氧化鋁進口量同比下降1.1%至98.9萬噸，去年同期為100萬噸。
【23】美國第三季度鋁土礦進口量為55.3萬噸，延續(xù)了環(huán)比增長，二季度鋁土礦進口量為52.7萬噸。然而，比2023年三季度進口的64.8萬噸下降到9.5萬噸，降幅為14.66%。這導致今年迄今的鋁土礦進口量從184萬噸下降到158萬噸。
【24】日本11月清關后精煉銅出口量為50,661,726公斤，同比增加20.3%。1-11月清關后精煉銅出口量為695,902,570公斤，同比增加5.9%。日本11月清關后陰極銅出口量為45,936,501公斤，同比增加14.9%，1-11月清關后陰極銅出口量649,762,886公斤，同比增長5.9%。
【25】日本11月清關后鋅出口量為8,694,035公斤，同比下滑12.7%；2024年1-11月清關后鋅出口量為105,159,826公斤，同比下滑17.6%。

12月26日中金早餐：
【1】周三歐美主要金融市場休市。
【2】全國兩會召開日期確定，十四屆全國人大三次會議將于2025年3月5日在北京召開。
【3】財政部發(fā)布《中華人民共和國增值稅法》，2026年1月1日起施行。納稅人銷售不動產(chǎn)，轉讓土地使用權，稅率為百分之九。
【4】國務院辦公廳近日印發(fā)《關于優(yōu)化完善地方政府專項債券管理機制的意見》?！兑庖姟诽岢觯瑢U大專項債券投向領域和用作項目資本金范圍，提高專項債券用作項目資本金的比例；將低空經(jīng)濟、量子科技、商業(yè)航天等新興產(chǎn)業(yè)基礎設施、算力設備及輔助設備基礎設施等納入專項債券用作項目資本金范圍。
【5】工信部等三部門印發(fā)《制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉型實施指南》，鼓勵企業(yè)探索智能研發(fā)新應用，開發(fā)“人工智能+”研發(fā)設計軟件；鼓勵龍頭企業(yè)建設高質量工業(yè)數(shù)據(jù)語料庫， 支撐工業(yè)人工智能訓練和應用推廣。
【6】為促進政府采購公平競爭，財政部決定在北京、天津、上海、福建、廣東自由貿(mào)易試驗區(qū)和海南自由貿(mào)易港開展推動解決政府采購異常低價問題試點工作。
【7】金融監(jiān)管總局近日印發(fā)《關于公司治理監(jiān)管規(guī)定與公司法銜接有關事項的通知》，允許金融機構根據(jù)自身實際由董事會下設的審計委員會履行監(jiān)事會職責，不設監(jiān)事會或監(jiān)事。
【8】國家數(shù)據(jù)局等五部門近日印發(fā)《關于促進企業(yè)數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的意見》，提出探索建立數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務的收益分配調節(jié)機制；打造一批示范帶動性強的人工智能創(chuàng)新應用。
【9】商務部決定對原產(chǎn)于歐盟的進口相關白蘭地進行反傾銷立案調查，將本案的調查期限延長至2025年4月5日。
【10】據(jù)報道，中關村儲能產(chǎn)業(yè)技術聯(lián)盟26日將在北京組織召開新型儲能防止行業(yè)內(nèi)卷式競爭閉門研討會，議題包括討論關于“反內(nèi)卷式競爭、反低于成本價格競爭”等內(nèi)容的行業(yè)自律公約，以及防止低于成本價中標的措施等。
【11】中國央行連續(xù)五個月縮量續(xù)作MLF、連續(xù)三個月保持利率不變，大額凈回籠1.15萬億；中證報：央行判斷當前市場流動性充裕。
【12】美國銀行業(yè)就年度壓力測試起訴美聯(lián)儲，尋求透明度。
【13】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為91.4%，降息25個基點的概率為8.6%。到明年3月維持當前利率不變的概率為52.1%，累計降息25個基點的概率為44.2%，累計降息50個基點的概率為3.7%。
【14】摩根士丹利排出“2025十大意外”：美元貶值排第一。
【15】俄羅斯財政部長表示，隨著立法變更允許使用加密貨幣以應對西方制裁，俄羅斯公司已經(jīng)開始在國際貿(mào)易中使用比特幣和其他數(shù)字貨幣進行國際支付。
【16】烏克蘭政府禁止出口天然氣、黃金和鹽一年。
【17】日本政府將為2025財年編制創(chuàng)紀錄的7340億美元預算。
【18】中國11月份鉛鋅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)為40.0，較上月回落1.2百分點，位于“正常”區(qū)間運行；先行合成指數(shù)為66.3，較上月回落0.1個百分點。
【19】俄鋁調整擴產(chǎn)計劃，未來幾年年產(chǎn)能將維持在450萬噸左右，與近年來的生產(chǎn)水平保持一致。
【20】加拿大投資7000萬美元建設安大略省Seymour Lake鋰項目，該省希望為能源轉型建立關鍵的礦產(chǎn)供應鏈。
【21】加拿大循環(huán)物資公司（Cyclic Materials）首席執(zhí)行官表示，該公司將向瑞士多元礦業(yè)巨頭嘉能可供應至少1萬噸再生銅，因為嘉能可希望獲得未來幾年需求激增的銅供應。嘉能可將在其位于魁北克的霍恩冶煉廠和銅精煉廠進行加工和精煉，將這些再生銅轉化為銅陰極。嘉能可的霍恩冶煉廠是北美最大的銅和貴金屬回收商。
【22】提醒：周四LME市場繼續(xù)休市；21點30分，美國至12月21日當周初請失業(yè)金人數(shù)。

12月25日中金早餐：
【1】周二美元指數(shù)連續(xù)第二個交易日走高，最終收漲0.056%，報108.14。美債收益率沖高回落，兩年期美債收益率收報4.349%，10年期美債收益率收報4.589%?，F(xiàn)貨黃金在假日清淡的交易中企穩(wěn)，于接近10美元的區(qū)間內(nèi)窄幅波動，最終收漲0.17%，報2617.27美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀繼續(xù)橫盤整理，最終收跌0.08%，報29.63美元/盎司。由于短期假期出行構成利多，油價扭轉了前一交易日的跌勢。WTI原油站上70關口，最終收漲0.83%，報70.01美元/桶；布倫特原油收漲0.77%，報73.21美元/桶。
【2】周二LME金屬小幅震蕩，期銅上漲，圣誕節(jié)到來前交投淡靜。頭號金屬消費國中國宣布額外財政刺激措施，令人期待需求前景改善。
【3】國務院總理李強主持召開國務院常務會議。會議審議通過《國務院關于規(guī)范中介機構為公司公開發(fā)行股票提供服務的規(guī)定（草案）》，強調要發(fā)揮好中介機構資本市場“看門人”作用，防止中介機構與發(fā)行人不當利益捆綁，嚴厲打擊財務造假、欺詐發(fā)行等違法行為，切實保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。會議指出，要深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管全過程改革，打造具有全球競爭力的創(chuàng)新生態(tài)，推動我國從制藥大國向制藥強國邁進。
【4】國務院國資委召開中央企業(yè)負責人會議，會議強調，擴大有效投資，樹牢科學市值管理理念，更好維護資本市場穩(wěn)定。
【5】國家發(fā)改委發(fā)布關于進一步做好政府和社會資本合作新機制項目規(guī)范實施工作的通知，要求指導地方各級發(fā)展改革部門和有關方面嚴格按照PPP新機制要求規(guī)范實施特許經(jīng)營項目。
【6】財政部：2025年重點支持擴大國內(nèi)需求，提高財政赤字率，安排更大規(guī)模政府債券。
【7】央行約談引發(fā)金融機構加強債券交易內(nèi)控管理，銀行理財子公司暫停委托貨幣經(jīng)紀交易長債，保險資管壓降持債久期，增持長期地方債作為“替代”。
【8】數(shù)據(jù)顯示，1至11月央企完成戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資2萬億元，同比增長18.7%，占投資總額比重首次突破40%。
【9】中國兩家光伏巨頭齊宣布對部分項目減產(chǎn)，響應“破除內(nèi)卷式競爭”。
【10】知情人士透露，各大銀行正計劃就美聯(lián)儲的年度銀行壓力測試提起訴訟。該人士表示，預計本周就會提起訴訟，最快可能在周二上午提出。
【11】美國總統(tǒng)拜登23日簽署2025財年國防授權法案，將美國軍費支出提升至約8950億美元，較上一財年增長1%。
【12】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為91.4%，降息25個基點的概率為8.6%。到明年3月維持當前利率不變的概率為52.1%，累計降息25個基點的概率為44.2%，累計降息50個基點的概率為3.7%。
【13】知情人士：拜登正在考慮對俄羅斯能源部門實施新的制裁。
【14】韓國65歲以上人口占比達20%，進入“超老齡社會”。
【15】上期所關于2025年休市安排的公告： 一、元旦：1月1日（星期三）休市，1月2日（星期四）起照常開市。2024年12月31日（星期二）晚上不進行夜盤交易。 二、春節(jié)：1月28日（星期二）至2月4日（星期二）休市，2月5日（星期三）起照常開市。1月26日（星期日）、2月8日（星期六）為周末休市。1月27日（星期一）晚上不進行夜盤交易。 三、清明節(jié)：4月4日（星期五）至4月6日（星期日）休市，4月7日（星期一）起照常開市。4月3日（星期四）晚上不進行夜盤交易。
【16】廣期所：多晶硅期貨將于2024年12月26日（星期四）上市交易，各合約的掛牌基準價如下，PS2506合約38600元/噸，PS2507合約38600元/噸，PS2508合約38600元/噸，PS2509合約38600元/噸，PS2510合約38600元/噸，PS2511合約38600元/噸，PS2512合約38600元/噸。
【17】中國有色金屬工業(yè)協(xié)會：中國11月份有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為32.0，較上月上升0.7個點；先行指數(shù)為83.3，較上月上升3.2個點；一致指數(shù)為74.2，較上月回落0.4個點。數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)持續(xù)回升。報告表示，預計未來一段時間，隨著宏觀政策持續(xù)發(fā)力顯效，市場預期趨于改善，企業(yè)對下階段生產(chǎn)經(jīng)營總體看好，隨著市場需求的持續(xù)回暖，有色金屬產(chǎn)業(yè)有望實現(xiàn)更加穩(wěn)健的增長。近期，有色金屬景氣指數(shù)有望在“正?！眳^(qū)間繼續(xù)小幅上升。
【18】工信部發(fā)布《新能源汽車廢舊動力電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》。其中提到，積極開展針對正負極材料、隔膜、電解液等再生利用技術、設備、工藝的研發(fā)和應用，努力提高廢舊動力電池再生利用水平，通過冶煉或材料修復等方式保障主要有價金屬得到有效提取回收。其中，破碎分離后的電極粉料回收率不低于98%，雜質鋁含量低于1.5%，雜質銅含量低于1.5%；冶煉過程鋰回收率應不低于90%，鎳、鈷、錳回收率不低于98%，碳酸鋰生產(chǎn)單位產(chǎn)品綜合能耗低于2200千克標準煤/噸；采用材料修復工藝的，回收利用的材料質量之和占原動力電池所含目標材料質量之和的比重應不低于99%。
【19】錫業(yè)股份：公司與克什克騰旗人民政府簽署了《錫產(chǎn)業(yè)合作協(xié)議》。克旗人民政府將錫業(yè)股份確定為全旗錫資源整合的主體，對現(xiàn)有探礦權、采礦權進行整合。錫業(yè)股份將發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈的技術優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，在克旗布局全產(chǎn)業(yè)鏈項目，共同打造“北方錫都”。
【20】智利國營銅礦公司Codelco表示，該公司已與其旗下Salvador銅礦的管理人員簽署了早期合同協(xié)議。這項為期36個月的協(xié)議將于2025年5月1日開始生效，將使227人受益。
【21】智利國有銅生產(chǎn)商Codelco表示，已申請環(huán)境許可證，將其Gabriela Mistral礦的壽命延長25年以上，將目前的關閉日期從2028年推遲到至少2055年。這項8億美元的提案旨在維持智利安托法加斯塔地區(qū)露天礦的生產(chǎn)，該計劃的一個關鍵組成部分是到2035年止使用國內(nèi)陸地水，將依賴符合環(huán)保標準的第三方水源。作為擴建的一部分，該公司計劃將重點從提取氧化銅轉向提取硫化銅，在氯化浸出過程中使用鹽來提高回收率。該礦是Codelco較小的礦山之一，每年生產(chǎn)近11萬噸銅。
【22】智利環(huán)境監(jiān)管機構表示，該機構已對英美資源集團控制的主要Los Bronces銅礦提出四項指控，指控其不遵守環(huán)境許可證。這些指控可能會被罰款近170億比索（1717萬美元）。Los Bronces是智利最大的銅礦之一，去年產(chǎn)量為25.5萬噸，也是英美資源集團的一個關鍵項目。礦商有15天的時間提出緩解方案，22天的時間對指控提出異議。
【23】Midnight Sun Mining(MMA)宣布，其位于贊比亞的旗艦Solwezi銅礦項目的勘探許可證續(xù)期申請已獲得批準。MMA今年正在勘探Kazhiba，以確定其氧化銅資源，以及與第一量子合作的Kansanshi礦的潛在資源量。
【24】巴林鋁業(yè)（Alba）與沙特阿拉伯Ma'aden子公司擬議合并的最后期限已延長至2025年第二季度。根據(jù)條款草案，Ma'aden將把其子公司MAC和Ma'aden鋁土礦和氧化鋁公司（MBAC）轉讓給Alba，以換取新發(fā)行的Alba股票。
【25】兩位知情人士表示，全球最大礦業(yè)公司必和必拓需要提供比英美資源集團股價至少高出40%的溢價，才能再次提出收購要約，因為該競爭對手的價值已因資產(chǎn)出售而提升。
【26】法國礦業(yè)公司Eramet宣布，其位于阿根廷Centenario的直接鋰提?。―LE）工廠產(chǎn)出首批碳酸鋰。
【27】Sigma Lithium宣布，它已獲得在巴西米納斯吉拉斯州旗艦Grota do Cirilo礦區(qū)建造第二座礦山所需的所有許可證。迄今為止，該公司已探明和可能的儲量基礎為7700萬噸，含1.4%的氧化鋰，相當于265萬噸碳酸鋰。Barreiro生產(chǎn)的鋰輝石礦石將為其Greentech鋰選礦廠提供原料，該廠目前處于第一階段，年精礦產(chǎn)能為27萬噸。第二階段擴建正在進行中，將產(chǎn)能提高到52萬噸。
【28】Arcadium Lithium表示，其約98%的股東投票贊成以67億美元的價格出售給澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓。該交易預計將于2025年中期完成。今年早些時候，力拓表示將以每股5.85美元的現(xiàn)金收購Arcadium，如果交易成功，力拓將獲得Arcadium在阿根廷、澳大利亞、加拿大和美國的鋰礦、加工設施和礦床以及特斯拉、寶馬和通用汽車等客戶的使用權。
【29】IAI：2024年全球原鋁產(chǎn)量將超過上一年的產(chǎn)量，創(chuàng)下新年新高。2024年11月全球原鋁產(chǎn)量環(huán)比下降3.07%達到604萬噸，連續(xù)第五個月保持在600萬噸以上。
【30】提醒：周三LME、COMEX期貨市場休市，中國香港、歐美多個地區(qū)金融市場休市。

12月24日中金早餐：
【1】周一隨著美國政府避免了關門危機以及交易員繼續(xù)權衡明年降息幅度較小的前景，美元指數(shù)繼續(xù)徘徊在兩年高位，最終收漲0.24%，報108.08。美債收益率全線反彈，兩年期美債收益率收報4.342%，10年期美債收益率收報4.593%。受美元和美債收益率回升的拖累，現(xiàn)貨黃金小幅走低，最低觸及2608.08美元/盎司，最終收跌0.27%，報2613.7美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀則橫盤震蕩，最終收漲0.46%，報29.65美元/盎司。由于市場對擔心明年供應過剩的擔憂仍存以及美元走強，油價在圣誕節(jié)假期前的清淡交易中基本持平。WTI原油最終收跌0.01%，報69.47美元/桶；布倫特原油收漲0.04%，報72.68美元/桶。
【2】周一LME金屬漲跌不一，期銅小幅下跌，從早盤的技術性反彈中回落，主要因為美元匯率上漲。隨著圣誕節(jié)日將至，市場交投淡靜，銅價繼續(xù)維持窄幅區(qū)間波動。
【3】證監(jiān)會新聞發(fā)言人王利在回應“36家公司將被退市、66家公司將被實施退市風險警示（*ST）”等誤導市場的網(wǎng)傳信息時表示，上市公司股票是否可能被退市或者被實施退市風險警示（＊ST），需要綜合公司具體情況作出研判分析，僅憑是否被監(jiān)管問詢、業(yè)績下滑等個別財務指標進行簡單對照既不符合退市規(guī)則，也容易誤導投資者。對不負責任、嚴重誤導廣大投資者的媒體，將提請有關部門依法依規(guī)問責處理。
【4】中辦、國辦發(fā)布《關于加快建設統(tǒng)一開放的交通運輸市場的意見》，提出穩(wěn)步推進交通運輸領域自然壟斷環(huán)節(jié)改革，鼓勵和引導社會資本依法依規(guī)參與鐵路建設運營；深化低空空域管理改革，發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟。
【5】據(jù)報道，近期央行針對債券市場違法違規(guī)行為重拳出擊，目前第一批處罰名單已經(jīng)基本確定，預計很快向社會公布。第一批被處罰的原因主要是擾亂市場價格、利益輸送、出借賬戶、規(guī)避監(jiān)管、內(nèi)控缺失等。
【6】廣東印發(fā)《廣東省2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》的通知，提出到2025年底，全省原油一次加工能力控制在1億噸以內(nèi)。嚴格合理控制煤炭消費。
【7】美國12月諮商會消費者信心指數(shù)跌至104.7，不及預期的113；美國11月耐用品訂單環(huán)比初值-1.1%，創(chuàng)6月份來最大月度跌幅；美國11月新屋銷售總數(shù)年化66.4萬戶，預期67萬戶，前值61萬戶。
【8】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為91.4%，降息25個基點的概率為8.6%。到明年3月維持當前利率不變的概率為54.9%，累計降息25個基點的概率為41.7%，累計降息50個基點的概率為3.4%。
【9】西班牙政府延長能源公司臨時稅至2025年。
【10】特朗普時隔五年再提收購格陵蘭島，當?shù)卣畯娪不貞航^對不賣。
【11】日產(chǎn)本田正式啟動合并談判，計劃2026年完成，合并后規(guī)模全球第三。
【12】馬斯克暗示對美聯(lián)儲“下手”，稱聯(lián)儲人員過?！半x譜”。
【13】納斯達克100再平衡洗牌：特斯拉、Meta、博通權重下降、蘋果、英偉達上升。
【14】中國11月份銅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)為41.1，較上月上升了1.2個百分點，繼續(xù)保持在“正?！眳^(qū)間運行；先行合成指數(shù)為78.3，較上月上升了1.9個百分點。
【15】中國11月份鋁冶煉產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為54.3，較上月回落1.0個百分點，處于“正常”區(qū)間上部；先行合成指數(shù)為63.2，較止月回落0.6個百分點，但仍處于較高位置。
【16】工信部公布符合《廢銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單（第一批）、符合《廢鋼鐵加工行業(yè)準入條件》企業(yè)名單（第十二批）。
【17】一位工會領導人透露，智利國營銅礦商Codelco與其Chuquicamata礦的工人已達成早期合同協(xié)議。
【18】智利國家銅業(yè)公司（Codelco）表示，已申請環(huán)境許可，以延長其8億美元的Mistra銅礦的使用壽命。Codelco一直在努力提高產(chǎn)量，過去兩年，由于一些關鍵項目的延遲，其銅產(chǎn)量跌至歷史低點。
【19】Andrada Mining報告稱，截至11月30日的2025財年第三季度公司錫產(chǎn)量同比增長15%，達到232噸。
【20】Kodal Minerals證實，其位于馬里南部的Bougouni鋰項目在本周調試活動取得進展后，仍有望在2025年第一季度投產(chǎn)。一旦投產(chǎn)，Bougouni項目第一階段的鋰輝石精礦年產(chǎn)量估計為12.5萬噸。
【21】美洲鋰業(yè)與通用汽車宣布完成Thacker Pass合資項目交易。該合資項目旨在資助、開發(fā)、建設和運營位于內(nèi)華達州洪堡縣的Thacker Pass，以向北美關鍵礦產(chǎn)供應鏈提供電池級碳酸鋰。
【22】假期休市：西方圣誕假期來臨，周二（24日）起港股、歐洲多國金融市場休市兩天半，美股休市一天半。

12月23日中金早餐：
【1】上周五由于美聯(lián)儲最愛的通脹指標降溫令降息預期回溫，美元指數(shù)從兩年高位回落，最終收跌0.543%，報107.83，但仍連續(xù)第三周上漲。美債收益率全線走軟，兩年期美債收益率收報4.317%，10年期美債收益率收報4.519%?，F(xiàn)貨黃金在美國PCE數(shù)據(jù)公布后擴大漲幅，一度站上2630美元關口，隨后有所回落，最終收漲1.01%，報2620.79美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀跟隨黃金反彈，最終收漲1.62%，報29.51美元/盎司。受美元走軟的支撐，加上特朗普要挾歐盟購買美國油氣，國際原油盤中跌超1%后轉漲。WTI原油最終收漲0.38%，報69.48美元/桶；布倫特原油收漲0.47%，報72.65美元/桶。
【2】上周五LME金屬整體反彈，期銅從上一交易日觸及的五周低點位置反彈，因為美元從兩年高點回落。但是本周倫銅仍然連續(xù)第二周下跌，因為特朗普關稅威脅以及中國增長前景放慢導致的需求擔憂揮之不去。
【3】國務院總理李強在浙江調研。在杭州，李強指出，創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力。要主動擁抱科技變革浪潮，大力開展基礎研究和共性關鍵技術研究，加強算力等新型基礎設施布局建設，取得更多原創(chuàng)性引領性成果，為實現(xiàn)高水平科技自立自強貢獻力量。
【4】中國12月LPR連續(xù)兩月保持不變，業(yè)內(nèi)預計明年貨幣政策調控強度繼續(xù)加大，降準降息仍有空間。
【5】民營經(jīng)濟促進法草案12月21日提請全國人大常委會會議審議。草案共9章78條，主要包括總體要求、公平競爭、投融資環(huán)境、科技創(chuàng)新、規(guī)范引導、服務保障、權益保護、法律責任等八個方面。
【6】商務部消費促進司司長李剛表示，當前商務部正在與有關方面一道，抓緊研究制定明年有關“大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新”的相關政策。
【7】央行：3季度末我國金融業(yè)機構總資產(chǎn)為489.15萬億元，同比增長8.0%。
【8】國家金融監(jiān)督管理總局：將原定2024年底結束的保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）過渡期延長至2025年底。
【9】國家能源局：截至11月底，全國累計發(fā)電裝機容量約32.3億千瓦，同比增長14.4%。
【10】《互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)涉稅信息報送規(guī)定》向社會公開征求意見。根據(jù)規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)應當在季度終了的次月納稅申報期內(nèi)，向主管稅務機關報送平臺內(nèi)的經(jīng)營者和從業(yè)人員上季度匯總的相關收入信息，對于規(guī)定施行前的存量收入信息則無需報送。
【11】反不正當競爭法修訂草案提請十四屆全國人大常委會第十三次會議審議。在完善不正當競爭行為相關規(guī)定方面，修訂草案強化商業(yè)賄賂治理，堅持“行賄受賄一起查”，在現(xiàn)行禁止實施賄賂規(guī)定的基礎上，增加單位和個人不得在交易活動中收受賄賂的規(guī)定。
【12】據(jù)深圳公積金官微消息，深圳、梅州、惠州、汕尾、東莞五個城市住房公積金管理中心12月19日正式簽署《推動住房公積金協(xié)同發(fā)展合作協(xié)議》，推動住房公積金異地貸款互認互通，合作城市繳存職工在本地購買住房，房屋套數(shù)認定與本地繳存職工一致。
【13】中國證監(jiān)會進一步優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認安排，修訂發(fā)布《香港互認基金管理規(guī)定》，將香港互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%等。
【14】美聯(lián)儲最愛通脹指標全線低于預期，美國11月核心PCE環(huán)比增速半年最低。
【15】美聯(lián)儲-戴利：美聯(lián)儲對于2025年兩次降息的預測感到非常滿意；威廉姆斯：預計明年經(jīng)濟增長將放緩至約2%，當前政策狀態(tài)良好，但略顯限制；古爾斯比：我的預測是，2025年的利率路徑會略低一些。未來12至18個月，利率可能會大幅下降；哈馬克：對降息投反對票是出于對通脹的擔憂。
【16】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為91.4%，降息25個基點的概率為8.6%。到明年3月維持當前利率不變的概率為47.6%，累計降息25個基點的概率為48.3%，累計降息50個基點的概率為4.1%。
【17】美聯(lián)儲RRP使用規(guī)模降至不到1000億美元。
【18】美國國會最后關頭大比數(shù)投票通過短期支出法案避免政府關門，不含特朗普呼吁的債務上限內(nèi)容。
【19】特朗普要求巴拿馬運河降低對美船只收費，否則“就把運河還給美國”。
【20】特朗普威脅歐盟：大規(guī)模購買美國油氣，不然征關稅；北約成員國國防開支要達到GDP的5%。
【21】俄總統(tǒng)普京：準備在不損害本國利益的情況下恢復與美國及其他西方國家的關系。特朗普：可能會在明年與普京會晤。
【22】卡塔爾警告：如果歐盟實施《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展盡職調查指令》，讓卡塔爾能源公司損失5%的收入，或致卡方停止向歐盟輸送天然氣。
【23】英媒：特朗普就任首日將宣布美國退出世衛(wèi)組織。
【24】俄羅斯通過友誼管道的石油運輸已經(jīng)恢復。
【25】俄羅斯央行將基準利率維持在21.00%不變，市場預期為上調至23.00%。
【26】日本共同社：本田和日產(chǎn)考慮在對方工廠生產(chǎn)汽車，以深化關系。本田與日產(chǎn)據(jù)悉將率先磋商合并，三菱汽車或明年年初再做決定。
【27】中國11月廢銅（銅廢碎料）進口量為173,534.339噸，環(huán)比下降5.25%，同比減少5.12%。美國是第一大供應國，當月從美國進口廢銅（銅廢碎料）33,877.073噸，環(huán)比下降4.00%，同比下降9.33%。日本是第二大供應國，當月從日本進口廢銅（銅廢碎料）20,589.684噸，環(huán)比下降9.52%，同比減少25.70%。
【28】中國11月廢鋁（鋁廢料及碎料）進口量為138,320.305噸，環(huán)比上升3.94%，同比減少21.45%。泰國是第一大供應國，當月從泰國進口廢鋁（鋁廢料及碎料）29,509.811噸，環(huán)比上升28.67%，同比增加41.86%。日本是第二大供應國，當月從日本進口廢鋁（鋁廢料及碎料）18,596.152噸，環(huán)比增長5.59%，同比下降20.83%。
【29】中國11月精煉鋅進口量為35,156.021噸，環(huán)比下降39.15%，同比減少32.04%。哈薩克斯坦是第一大供應國，當月從哈薩克斯坦進口精煉鋅17,390.254噸，環(huán)比增長31.05%，同比上升38.29%。韓國是第二大供應國，當月從韓國進口精煉鋅7,014.16噸，環(huán)比增加19.52%，同比下降41.84%。
【30】中國11月鉛錠進口量為0.54萬噸，環(huán)比減少27.22%，同比增加24.83%；11月鉛錠出口量為0.26萬噸，環(huán)比增加15.19%，同比下滑84.23%；11月份實現(xiàn)凈進口量為0.28萬噸。1-11月鉛錠總進口量為16.06萬噸，總出口量為2.75萬噸，總凈進口量為13.31萬噸，同比增加1230.94%。
【31】中國11月精煉鎳進口量8994.918噸，環(huán)比減少7.11%，同比增加28.83%。1-11月，中國精煉鎳累計 進口量78979.178噸，同比減少4.98%。11月中國精煉鎳出口量10839.49噸，環(huán)比減少19.00%，同比增加87.96%。1-11月，中國精煉鎳累計出口量105546.461噸，同比增加262.63%。
【32】中國11月鎳鐵進口量為882,746.372噸，環(huán)比增長27.92%，同比增加36.13%。印度尼西亞是第一大供應國，當月從印度尼西亞進口鎳鐵855,420.615噸，環(huán)比增長28.01%，同比增長42.93%。韓國是第二大供應國，當月從韓國進口鎳鐵11,050.103噸，環(huán)比增加52.19%，同比增長32.94%。
【33】中國11月鎳礦進口量324.49萬噸，環(huán)比減少23.11%，同比減少16.13%。其中紅土鎳礦319.94萬噸，硫化鎳礦4.55萬噸。自菲律賓進口紅土鎳礦288.68萬噸，占本月進口量的88.97%。1-11月鎳礦 進口總量3657.63萬噸，同比減少14.70%。
【34】中國11月不銹鋼進口量約為13.02萬噸，環(huán)比減少17.7%，同比減少1.8%。11月國內(nèi)自印尼進口不銹鋼總量約10.58萬噸，環(huán)比降19.8%，同比增0.7%；1-11月國內(nèi)不銹鋼 進口量累計約173.54萬噸，同比減少3.8%。1-11月國內(nèi)自印尼進口不銹鋼累計量約145.29萬噸，同比減少0.07萬噸，減幅0.1%。
【35】中國11月不銹鋼出口量約43.93萬噸，環(huán)比增加5.2%，同比增加23%。凈出口量約30.91萬噸，環(huán)比增加19.3%，同比增加37.6%；1-11月國內(nèi)不銹鋼出口量累計約457.85萬噸，同比增加89.63萬噸，增幅24.3%；凈出口量累計約284.32萬噸，同比增加96.4萬噸，增幅51.3%。
【36】中國11月有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為32.0，較上月上升0.7個點；先行指數(shù)83.3，較上月上升3.2個點；一致指數(shù)為74.2，較上月回落0.4個點。數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)持續(xù)回升。
【37】新疆：到2030年，電解鋁使用可再生能源比例達到30%以上。嚴格落實能耗、排放等強制性標準要求，加快推廣能效先進水平和節(jié)能水平的用能設備，加快有色等行業(yè)綠色設備應用，分行業(yè)分領域實施節(jié)能降碳升級改造。持續(xù)開展“創(chuàng)A晉B”工作，全面提升電解鋁等重點行業(yè)環(huán)?？冃У燃?。
【38】國城礦業(yè)：全資子公司國城鋰業(yè)與參股子公司金鑫礦業(yè)簽署了《關于鋰輝石精礦長期供銷合作框架協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，雙方將在鋰輝石精礦供銷方面展開合作，以實現(xiàn)資源互補和協(xié)同發(fā)展。
【39】興業(yè)銀錫：擬以自有資金及自籌資金23.88億元收購國城礦業(yè)、李振水、李汭洋持有的宇邦礦業(yè)85%股權。宇邦礦業(yè)核心資產(chǎn)為位于內(nèi)蒙古自治區(qū)巴林左旗的雙尖子山礦區(qū)銀鉛礦采礦權。
【40】安泰科：截至2024年11月，我國累計進口錫精礦實物量15.1萬噸，折金屬量4.8萬噸，同比下滑5.4%。預計2024全年我國錫精礦進口總量將達到5.3萬噸金屬，同比下滑2%。
【41】安泰科：截至2024年11月，我國共進口精錫1.9萬噸，同比下滑34.7%；累計出口精錫1.5萬噸，同比增長34.5%；累計凈進口量3488噸。預計2024全年我國精錫進口2.2萬噸，同比下滑34%，精錫出口1.7萬噸，同比增長38%，精錫凈進口量或達到5000噸水平。
【42】中國宏橋：本公司的間接附屬公司山東魏橋鋁電有限公司(魏橋鋁電)與本公司的間接附屬公司山東宏創(chuàng)鋁業(yè)控股股份有限公司簽署《發(fā)行股份購買資產(chǎn)意向協(xié)議》，宏創(chuàng)控股籌劃收購山東宏拓實業(yè)有限公司(宏拓實業(yè))的全部股權，以向包括魏橋鋁電在內(nèi)的宏拓實業(yè)的現(xiàn)有股東發(fā)行新股作為收購對價。
【43】秘魯頂級礦業(yè)協(xié)會和行業(yè)分析師表示，2025年秘魯銅產(chǎn)量將連續(xù)第三年持平，因為礦石品位下降，加上缺乏新項目，制約了秘魯銅生產(chǎn)增長。秘魯是世界第三大銅市場國，排在智利和剛果民主共和國之后，剛果民主共和國在2023年取代秘魯位居第二。
【44】智利國家銅業(yè)公司（Codelco）11月銅產(chǎn)量為12.55萬噸，同比增長18%，但仍未達到當月目標，較預期減少3%，只有旗下Radomiro Tomic和El Teniente項目完成了當月產(chǎn)量目標。
【45】巴拿馬總統(tǒng)表示，滯留在巴拿馬已關閉的第一量子礦場的10多萬噸銅精礦目前不會構成環(huán)境風險。該國環(huán)保部門一個多月前訪問了該地點，并得出結論，目前庫存的銅對環(huán)境是安全的。環(huán)保主義者和礦業(yè)公司對將銅留在現(xiàn)場的風險表示擔憂。他補充說，政府計劃在1月份決定第一量子為Cobre Panama礦提出的維護計劃是否可以推進。
【46】日本住友化學近日宣布，已將所持有的日本亞馬遜鋁業(yè)有限公司2.97%股份轉讓給YKK AP Inc.，具體交易金額尚未對外公布。此次股權轉讓，加之先前宣布的計劃在2024年5月出售兩家海外鋁冶煉公司的股份，標志著住友化學將全面退出鋁冶煉和進口鋁錠轉售業(yè)務。
【47】South32預計其Worsley氧化鋁礦山開發(fā)項目（礦山壽命延長項目）將于本月晚些時候獲得西澳大利亞州的批準，并于2025年初獲得聯(lián)邦政府的批準。12月12日西澳大利亞州環(huán)境部長確定該項目可以根據(jù)條件實施。該開發(fā)項目旨在延長距離珀斯約130公里的Boddington鋁土礦的壽命。開采的鋁土礦被運送到精煉廠并轉化為氧化鋁粉末。然后分別出口到South32位于南非和莫桑比克的Hillside和Mozal鋁冶煉廠。
【48】Savannah Resources公司表示，將加快推進其在葡萄牙北部的鋰礦項目，以確保2027年實現(xiàn)首批商業(yè)化生產(chǎn)。Savannah計劃在巴羅佐北部地區(qū)建造四個露天礦場，以便每年提取能夠滿足50萬電動汽車電池的鋰，該公司希望在2027年啟動生產(chǎn)。
【49】摩科瑞能源集團（Mercuria）正與贊比亞合作成立一家金屬貿(mào)易企業(yè)。摩科瑞今年聘請托克集團資深人士Kostas Bintas建立了金屬交易部門，目前正在努力增加銅的投資。該合資企業(yè)將在國內(nèi)買賣銅并用于出口，并且隨著時間的推移，該合資企業(yè)將負責交易贊比亞在這家國有控股公司持有股份的礦山銅產(chǎn)量中所占的份額。
【50】ICSG：2024年10月全球精煉銅市場供應短缺41000噸，9月為短缺136000噸。2024年前10個月，全球精煉銅市場供應過剩287000噸，之前一年同期為過剩9000噸。全球10月精煉銅產(chǎn)量為230萬噸，消費量為234萬噸。經(jīng)中國保稅倉庫的庫存變化進行調整后，10月短缺為43000噸，9月為短缺156000噸。
【51】IAI：11月全球原鋁產(chǎn)量同比增長3%，至604萬噸。
【52】歐洲金屬公司（European Metals）宣布大幅提高其位于捷克和德國邊境的Cinovec項目的鋰生產(chǎn)計劃。氫氧化鋰的年產(chǎn)量目前預計將達到41658噸，較之前的預測增加42%。這一產(chǎn)量相當于約36670噸電池級碳酸鋰。礦山開采（RoM）礦石產(chǎn)量也將增加42%，從每年225萬噸增至每年320萬噸。這些提升是在不擴大地下礦山環(huán)境足跡或改變選礦廠原礦品位和回收率的情況下實現(xiàn)的。此次擴張符合歐洲金屬公司支持歐盟在2030年前實現(xiàn)鋰自給自足目標的承諾。
【53】Triple Flag Precious Metals表示，將以2800萬美元的價格從lithium royalty Corp.手中購買阿根廷北部建設階段Tres Quebradas鋰項目現(xiàn)有的0.5%總收入特許權使用費。該項目已獲得完全許可，預計將于2025年下半年投產(chǎn)。該項目第一階段的銘牌容量為2萬噸電池級碳酸鋰。如果紫金礦業(yè)選擇在第二階段擴大產(chǎn)能，碳酸鋰的產(chǎn)量可能會上升到4-6萬噸。該項目已顯示資源量約為540萬噸碳酸鋰當量（LCE），推斷資源量近230萬噸LCE。
【54】薩爾瓦多總統(tǒng)向國會提交法案，推翻金屬開采禁令。
【55】提醒：15:00，英國第三季度GDP年率終值、第三季度經(jīng)常帳；21:30，加拿大10月GDP；23:00，美國12月諮商會消費者信心指數(shù)。

12月20日中金早餐：
【1】周四美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強化了市場對美聯(lián)儲將在未來一年采取謹慎降息態(tài)度的預期，美元指數(shù)再創(chuàng)兩年來新高，最終收漲0.145%，報108.42。美債收益率漲跌互現(xiàn)，兩年期美債收益率小幅回落，收報4.363%，10年期美債收益率則一度逼近4.6%關口，最終收報4.575%。美國2-10年期國債收益率利差創(chuàng)2022年6月份以來新高?，F(xiàn)貨黃金總體上先漲后跌，盤中一度漲超1%，站上2620美元關口，未能企穩(wěn)后持續(xù)下跌，回吐日內(nèi)大部分漲幅，最終收漲0.34%，報2594.65美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀仍表現(xiàn)低迷，最終收跌1.09%，報29.04美元/盎司。由于美聯(lián)儲的鷹派立場加劇了人們對經(jīng)濟活動潛在走軟可能削弱明年石油需求的擔憂，兩油連續(xù)第四個交易日走低。WTI原油最終收跌0.4%，報69.14美元/桶；布倫特原油收跌0.37%，報72.31美元/桶。
【2】周四LME金屬全線弱勢調整，期銅下跌至五周來的最低點，因為美聯(lián)儲暗示將放慢降息步伐，美元升至兩年新高，引發(fā)基金拋盤涌現(xiàn)。
【3】國家主席習近平在澳門特別行政區(qū)行政長官賀一誠陪同下，來到橫琴粵澳深度合作區(qū)考察。習近平強調，要不斷加強基礎設施“硬聯(lián)通”、規(guī)則機制“軟聯(lián)通”、琴澳居民“心聯(lián)通”，加快建成琴澳經(jīng)濟高度協(xié)同、規(guī)則深度銜接的制度體系，把琴澳一體化提升到更高水平。
【4】國務院研究室綜合一司司長劉日紅表示，明年要實施更加積極的財政政策，規(guī)模上，明年將提高財政赤字率、增加發(fā)行超長期特別國債、增加地方政府專項債券的發(fā)行使用。
【5】商務部新聞發(fā)言人何詠前表示，商務部將培育壯大新型消費，加快出臺推進首發(fā)經(jīng)濟的政策文件，發(fā)展冰雪經(jīng)濟、銀發(fā)經(jīng)濟，促進數(shù)字消費、綠色消費、健康消費。
【6】多地證監(jiān)局近日陸續(xù)對券商等提出監(jiān)管要求，旨在加強對公開言論的管理，尤其是首席經(jīng)濟學家、券商分析師、基金經(jīng)理等從業(yè)人員對外發(fā)聲的管理工作。有券商研究所要求分析師要全面規(guī)范自身言行，不要為博眼球說一些出格的話語。
【7】《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡營銷管理辦法》有望近期發(fā)布，涉及存款、貸款、資管產(chǎn)品、保險、支付等多種金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡營銷活動。內(nèi)容包括多項金融產(chǎn)品的展示規(guī)范，比如，資管產(chǎn)品不得依據(jù)業(yè)績比較基準高低排序展示。
【8】國家能源局表示，11月份，全社會用電量7849億千瓦時，同比增長2.8%。
【9】嚴禁利用融券變相T+0交易，券商再行動，市場融券已極度縮量。
【10】有銀行理財子公司緊急開會：降低長期國債持倉風險敞口。
【11】美國三季度實際GDP增速大幅上修，年化季環(huán)比增速終值3.1%，超預期加速增長；上周美國首次申請失業(yè)救濟人數(shù)22萬、低于預期。
【12】美國眾議院共和黨最新制定的權宜支出方案及暫停債務上限兩年的建議，計劃得到特朗普支持。國會周四晚間將投票，但如沒有民主黨支持，法案料難過關。
【13】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為91.4%，降息25個基點的概率為8.6%。到明年3月維持當前利率不變的概率為53%，累計降息25個基點的概率為43.4%，累計降息50個基點的概率為3.6%。
【14】美債收益率曲線達到約30個月來最陡峭水平，一些交易員押注美聯(lián)儲明年加息可能性。
【15】兩大美國債主中日連續(xù)兩月集體拋美債，10月中國美債持倉創(chuàng)2009年來新低，日本持倉創(chuàng)一年新低。
【16】日本央行連續(xù)第三次暫停加息，1名委員支持加息。行長植田和男稱將繼續(xù)加息，但需觀察春季工資談判結果。交易員對日元的看漲情緒達到一個月來最低，日元盤中大跌近2%、跌破157創(chuàng)五個月新低。
【17】英國央行如期維持利率在4.75%不變，3人投票支持降息，比市場預期偏鴿。聲明保留“漸進式”降息的說法，市場解讀為暗示季度降息。交易員增加對英國央行降息的押注，預計明年將降息58個基點。
【18】瑞典央行降息25基點，明年將采取更為謹慎的立場。
【19】挪威央行如期維持利率不變，或于明年3月降息，降息幅度預期收窄。
【20】法國參議院通過預算“特別法” 避免政府停擺。
【21】知情人士：韓元已經(jīng)走弱至足以迫使韓國國民養(yǎng)老基金出售價值近500億美元的外匯以對沖損失的水平。
【22】G7考慮強化對俄羅斯石油的價格上限措施。
【23】知情人士表示，印尼正在考慮大幅削減鎳礦開采配額，因其尋求提振這種不斷下跌的電池金屬價格。上述人士稱，能源和礦物資源部正在考慮將明年允許開采的鎳礦石數(shù)量降至1.50億噸，將較今年的2.72億噸大幅下降。政府內(nèi)部正在討論可能削減的規(guī)模。由于稅收受到?jīng)_擊，任何大幅限制產(chǎn)量的舉措都可能遭到財政部和投資部門的反對，還可能對該國鎳行業(yè)的投資者產(chǎn)生寒蟬效應。
【24】嘉能可公司正在談判出售其在菲律賓的銅業(yè)務，因為銅的冶煉行業(yè)正在經(jīng)歷有史以來最低的加工費。嘉能可于1999年收購了菲律賓Pasar，此后擴建了冶煉廠，每年加工約120萬噸銅精礦，每年生產(chǎn)約20萬噸LME品牌的陰極銅。
【25】South32表示，如果莫桑比克Mozal鋁冶煉廠的卡車運輸條件依然有利，該公司預計將在未來幾天重建氧化鋁庫存。此前莫桑比克大選后的內(nèi)亂導致該冶煉廠運營中斷。擁有Mozal鋁廠63.7%的股份的South32稱，在過去幾天里，道路障礙已基本清除，已經(jīng)能夠安全地將氧化鋁從港口運輸?shù)組ozal鋁冶煉廠。
【26】智利國家銅業(yè)巨頭Codelco發(fā)表聲明稱，該公司已經(jīng)完成對智利國家礦業(yè)公司Enami擁有的北部塔拉帕卡地區(qū)Quebrada Blanca礦10%股份的收購。泰克資源持有該礦60%股份，日本住友持有該礦30%股份。中小型銅生產(chǎn)商Enami此次出售預計將幫助其改善嚴峻的財務狀況。
【27】必和必拓認為，隨著特朗普回歸，短期內(nèi)，貿(mào)易流、關稅、產(chǎn)業(yè)政策將存在一定程度的不確定性。必和必拓預計美國將在特朗普擔任總統(tǒng)期間成為采礦業(yè)的堅定支持者。
【28】美鋁與雪佛龍達成天然氣供應協(xié)議，供應總計130拍焦天然氣，用于旗下位于西澳大利亞的氧化鋁精煉廠。
【29】德國汽車制造商大眾汽車宣布以4800萬美元收購加拿大鋰公司Patriot Battery Metals 9.9%的股份。這標志著大眾汽車及其電池子公司PowerCo首次直接投資鋰供應鏈。
【30】Critical礦產(chǎn)資源公司簽署銅交易協(xié)議，購買和銷售來自摩洛哥Anti-Atlas一個小型礦山的高品位銅礦石，銅品位在5%至10%之間。該公司預計這將在15年內(nèi)將銅總需求從目前的約2600萬噸增加到3600萬噸，而成熟的礦山、礦石質量下降和缺乏新發(fā)現(xiàn)會影響供應。
【31】凱投宏觀預測明年銅價將跌破每噸9,000美元的水平，到2026年底平均僅為8,000美元，并在2030年繼續(xù)走低。
【32】電池金屬投資和勘探公司Marula Mining決定退出其在津巴布韋的計劃勘探和項目收購活動。該公司于2023年下半年啟動了一項計劃，以確保近期和先進的鋰和銅礦開采和開發(fā)機會。該公司將把銅礦開采活動重點放在坦桑尼亞的高品位Kinusi銅礦，預計該銅礦的初始銅銷售將于12月31日開始。
【33】ILZSG：10月全球精煉鋅消費量為118.75萬噸，9月為117.74萬噸。1-10月全球精煉鋅消費量為1,134萬噸，上年同期為1,120萬噸。 2024年10月全球鋅市供應短缺6.91萬噸，9月為供應短缺4.7萬噸。 2024年1-10月全球鋅市供應過剩1.9萬噸，較上年同期的供應過剩35.6萬噸大幅收縮，原因是鋅精礦供應受限，導致精煉鋅產(chǎn)量下降1.7%。
【34】ILZSG：10月全球精煉鉛消費量為109.50萬噸，上個月為111.65萬噸。2024年1-10月全球精煉鉛消費量為1076.1萬噸，上年同期為1093.6萬噸。 2024年10月全球鉛市為供應過剩1.64萬噸，上個月為供應短缺3.02萬噸。2024年1-10月全球鉛市為供應過剩2.1萬噸，上年同期為供應過剩3.7萬噸。
【35】提醒：周五將公布中國12月貸款市場報價利率（LPR）；21:30，美國11月核心PCE物價指數(shù)年率及月率、美國11月個人支出月率23:00，美國12月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值、美國12月一年期通脹率預期終值。

12月19日中金早餐：
【1】周三美聯(lián)儲意外將明年降息預期砍半，美元指數(shù)暴力拉升120點，最終收漲1.228%，報108.26，刷新2022年11月以來新高。美債收益率集體攀升，兩年期美債收益率收報4.363%，10年期美債收益率收報4.519%，日內(nèi)均漲超10個基點?，F(xiàn)貨黃金盤中跳水，美聯(lián)儲決議公布后累跌逾50美元，失守2590美元關口，最終收跌2.3%，報2585.78美元/盎司，創(chuàng)一個月新低?，F(xiàn)貨白銀隨之重挫，最終收跌3.85%，報29.36美元/盎司，創(chuàng)三個月新低。盡管美國原油庫存下降顯示了需求韌性，但美聯(lián)儲暗示放緩降息步伐打壓了樂觀情緒，兩油連續(xù)第三個交易日走低。WTI原油最終收跌0.62%，報69.36美元/桶；布倫特原油收跌0.63%，報72.59美元/桶。
【2】周三LME金屬漲跌不一，期銅小幅上漲，從早盤觸及的兩周低點回升。但是頭號金屬消費國中國的需求擔憂揮之不去，以及美聯(lián)儲利率決定公布前市場人氣謹慎，繼續(xù)對銅價構成壓力。
【3】中央農(nóng)村工作會議在北京召開。會議強調，要全面落實進一步深化農(nóng)村改革任務，有序推進第二輪土地承包到期后再延長三十年試點，探索閑置農(nóng)房通過出租、入股、合作等方式盤活利用的有效實現(xiàn)形式，創(chuàng)新鄉(xiāng)村振興投融資機制，激發(fā)鄉(xiāng)村振興動力活力。
【4】央行、國家外匯管理局決定在上海、北京、江蘇、浙江、廣東、海南、陜西、寧波、青島和深圳等10省市優(yōu)化跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務試點政策。
【5】央行約談部分金融機構，要求關注自身利率風險并加強債券投資穩(wěn)健性。
【6】深圳印發(fā)《深圳市打造人工智能先鋒城市的若干措施》。其中提到，設立人工智能產(chǎn)業(yè)基金，堅持“投早、投小、投長期、投硬科技”，探索投補聯(lián)動、投貸聯(lián)動等支持機制，打造陪同企業(yè)成長的耐心資本。每年發(fā)放最高5億元“訓力券”，降低人工智能模型研發(fā)和訓練成本。
【7】香港證監(jiān)會按迅速發(fā)牌程序向四家虛擬資產(chǎn)交易平臺發(fā)牌。
【8】香港特區(qū)政府：推動黃金市場發(fā)展工作小組成立。
【9】美聯(lián)儲12月議息以11:1通過降息25基點的決定，聲明暗示放緩降息步伐；點陣圖顯示，明年降息幅度預測從4次調整為2次；鮑威爾稱，未來考慮利率調整時可以更謹慎，路徑取決于降低通脹方面取得更多進展?？赡苓€需要一兩年的時間才能達到通脹目標。明年不太可能加息。鮑威爾還表示美聯(lián)儲無意持有比特幣并已討論有關關稅影響通脹的問題。
【10】特朗普反對權宜支出法案，美國聯(lián)邦政府恐因資金告罄再次陷入停擺。
【11】亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型預計美國第四季度GDP增速為3.2%，此前預計為3.1%。
【12】美國第三季度經(jīng)常帳錄得-3109億美元，為紀錄最大逆差。美國11月營建許可總數(shù)錄得150.5萬戶，為2024年2月以來新高。
【13】美參議院通過2025財年國防授權法案，總額達8952億美元。
【14】日本央行周四料維持利率不變，市場對明年1月升息的猜測升溫。英國11月通脹率升至8個月高位，英國央行周四料維持利率不變，交易員不再篤定明年有兩次幅度25基點的降息。
【15】歐盟委員會主席：歐盟正在制定第16輪對俄制裁方案。
【16】倫交所（LSEG）數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯向意大利供應了第一批液化天然氣貨物。
【17】美國至12月13日當周EIA原油庫存減少93.4萬桶，為連續(xù)第四周下降，降幅低于預期的163.5萬桶，前值為減少142.5萬桶。
【18】印度創(chuàng)紀錄的黃金進口據(jù)稱系計算錯誤所致。
【19】中國11月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量為113.3萬噸，同比減少1.6%；1-11月精煉銅（電解銅）累計產(chǎn)量為1245.1萬噸，同比增長4.6%。
【20】中國11月鉛產(chǎn)量為65.9萬噸，同比減少4.6%；1-11月鉛累計產(chǎn)量為695.4萬噸，同比減少5.6%。
【21】中國11月氧化鋁產(chǎn)量為755.7萬噸，同比增長8.3%，1-11月氧化鋁產(chǎn)量累計為7809.4萬噸，同比增長3.4%。
【22】中國11月鋅產(chǎn)量為56.7萬噸，同比減少10.7%；1-11月鋅累計產(chǎn)量為622.3萬噸，同比減少2.9%。
【23】中國11月未鍛軋銅及銅材出口量為95,991噸，同比增加25.8%。1-11月累計出口量為1,206,168噸，同比增加35.4%。中國11月未鍛軋銅及銅材進口量為53萬噸，同比減少4.1%。1-11月累計進口量為513萬噸，同比增加1.7%。
【24】中國11月未鍛軋鋁及鋁材進口量為28萬噸，同比減少17.6%。1-11月份未鍛軋鋁及鋁材進口量為345萬噸，同比增加26.2%。中國11月未鍛軋鋁及鋁材出口量為66.9萬噸，10月未鍛軋鋁及鋁材出口量為57.7萬噸；1-11月未鍛軋鋁及鋁材累計出口量為615.9萬噸，同比增長18.8%。
【25】中國11月鋁礦砂及其精礦進口量為1,235萬噸，同比增加4%。1-11月累計進口量為14,390萬噸，同比增加11.2%。
【26】中國11月氧化鋁出口量為19萬噸，同比增加56.7%。1-11月累計出口量為160萬噸，同比增加42.5%。
【27】日本11月銅線纜出貨量（含銷售與出口）較去年同期減少6.3%，至52,700公噸，10月出貨量為56,587噸。
【28】哈薩克斯坦1-11月精煉銅產(chǎn)量同比增長14.1%，至423,039噸。11月產(chǎn)量為35,352噸。1-11月精煉鋅產(chǎn)量同比增長2.5%，至253,794噸。11月產(chǎn)量為23,527噸。1-11月氧化鋁及未鍛軋鋁產(chǎn)量同比增長7.9%，至1,651,319噸。11月產(chǎn)量為143,408噸。
【29】Jubilee metals報告稱，由于贊比亞計劃外停電，其位于贊比亞的Roan銅精煉廠的中斷情況有所增加。該公司正積極與贊比亞當局合作，管理停電和電力恢復的時間，盡可能降低成本。
【30】秘魯私營礦業(yè)公司Alpayana SAC打算直接向Sierra Metals的股東提出全現(xiàn)金收購要約，報價將定為每股0.85加元。Alpayana最近成功競標了嘉能可的Yauliyacu和Iscaycruz礦以及泛美銀業(yè)的Morococha礦。Sierra擁有兩個生產(chǎn)銅礦，即秘魯?shù)腨auricocha礦和墨西哥的Bolivar礦。預計到2025年，它們將總共生產(chǎn)44600至48500磅銅，維持成本分別為2.91至3.11美元和3.45至3.62美元。
【31】由于南美國家管理森林保護區(qū)鉆探活動的法規(guī)發(fā)生變化，Rugby Resources已終止了一項計劃中的私募，并推遲了在未來幾周鉆探哥倫比亞Cobrasco銅礦項目的計劃。
【32】WBMS：2024年10月全球精煉銅產(chǎn)量為233.09萬噸，消費量為239.7萬噸，供應短缺6.61萬噸。2024年1—10月，全球精煉銅產(chǎn)量為2324.63萬噸，消費量為2343.44萬噸，供應短缺18.81萬噸。2024年10月，全球銅精礦產(chǎn)量為160.81萬噸。2024年1-10月，全球銅精礦產(chǎn)量為1553.96萬噸。
【33】WBMS：2024年10月全球精煉鋁產(chǎn)量為608.56萬噸，消費量為612.59萬噸，供應短缺4.03萬噸。2024年1—10月，全球精煉鋁產(chǎn)量為5965.24萬噸，消費量為5998.5萬噸，供應短缺33.26萬噸。2024年10月，全球氧化鋁產(chǎn)量為1206萬噸；2024年1—10月，全球氧化鋁產(chǎn)量為1.17078億噸。
【34】WBMS：2024年10月全球精煉鎳產(chǎn)量為30.44萬噸，消費量為28.25萬噸，供應過剩2.19萬噸。2024年1—10月，全球精煉鎳產(chǎn)量為303.71萬噸，消費量為279.75萬噸，供應過剩23.96萬噸。2024年10月，全球鎳礦產(chǎn)量為30.16萬噸。2024年1—10月，全球鎳礦產(chǎn)量為291.16萬噸。
【35】WBMS：2024年10月全球鋅板產(chǎn) 量為117.45萬噸，消費量為119.51萬噸，供應短缺2.06萬噸。1-10月，全球鋅板產(chǎn)量為1156.9萬噸，消費量為1156.22萬噸，供應過剩0.68萬噸。10月，全球鋅礦產(chǎn)量為102.28萬噸。1-10月，全球鋅礦產(chǎn)量為1049.98萬噸。
【36】WBMS：2024年10月全球精煉鉛產(chǎn)量為115.06萬噸，消費量為117.64萬噸，供應短缺2.58萬噸。1-10月， 全球精煉鉛產(chǎn)量為1106.45萬噸，消費量為1111.81萬噸，供應短缺5.36萬噸。10月，全球鉛礦產(chǎn)量為36.91萬噸。1-10月，全球鉛礦產(chǎn)量為383.28萬噸。
【37】WBMS：2024年10月全球精煉錫產(chǎn)量為3.18萬噸，消費量為3.13萬噸，供應過剩0.05萬噸。1-10月，全球精煉錫產(chǎn)量為30.55萬噸，消費量為27.74萬噸，供應過剩2. 81萬噸。10月，全球錫礦產(chǎn)量為2.96萬噸。1-10月，全球錫礦產(chǎn)量為28.8萬噸。
【38】提醒：今日日本央行、英國央行將公布利率決議，市場預期均為按兵不動；21:30，美國至12月14日當周初請失業(yè)金人數(shù)、美國第三季度實際GDP年化季率修正值、美國第三季度實際個人消費支出季率初值、美國第三季度核心PCE物價指數(shù)年化季率終值、美國12月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。

12月18日中金早餐：
【1】周二隨著交易員等待美聯(lián)儲年內(nèi)最后一次政策會議的結果，美元指數(shù)維持高位震蕩，最終收漲0.088%，報106.95。美債收益率基本持平，盤中觸及一個月來的高點，兩年期美債收益率收報4.266%，10年期美債收益率收報4.403%。在美元走強和美債收益率保持強勢的壓力下，現(xiàn)貨黃金震蕩下行，一度大跌20美元至一周新低，最終收跌0.23%，報2646.66美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲0.03%，報30.54美元/盎司。由于全球最大石油消費國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)引發(fā)需求擔憂，兩油連續(xù)第二個交易日走低。WTI原油一度跌超2%，最終跌幅收窄至0.65%，報69.79美元/桶；布倫特原油收跌0.77%，報73.05美元/桶。
【2】周二LME金屬弱勢調整，期銅下跌至兩周新低，因為美元走強帶來壓力，頭號金屬消費國中國的需求前景也持續(xù)令人擔憂，部分原因在于美國可能加征關稅。
【3】國家主席習近平在海南省三亞市聽取海南省委和省政府工作匯報。習近平強調，要認真貫徹中央經(jīng)濟工作會議精神，科學謀劃明年經(jīng)濟社會發(fā)展工作，努力實現(xiàn)新年良好開局。
【4】國資委：央企要將市值管理作為一項長期戰(zhàn)略管理行為，把提升央企控股上市公司投資價值、強化投資者回報作為一項長期工作來抓。
【5】中國結算：自2025年1月1日起，對滬、深市場A股分紅派息手續(xù)費實施減半收取的優(yōu)惠措施。
【6】港交所宣布下調香港證券市場最低上落價位，第一階段明年年中實施。
【7】人身險公司即將實施新版監(jiān)管數(shù)據(jù)標準化規(guī)范，要求嚴格落實數(shù)據(jù)管理主體責任。
【8】國家移民管理局：過境免簽外國人停留時間延長為240小時。
【9】美國11月零售銷售月率錄得0.7%，為9月以來新高，市場預期增長0.5%。
【10】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲到12月維持當前利率不變的概率為4.6%，累計降息25個基點的概率為95.4%。到明年1月維持當前利率不變的概率為3.8%，累計降息25個基點的概率為79.9%，累計降息50個基點的概率為16.3%。
【11】RBC預測，點陣圖料顯示美聯(lián)儲明年僅降息兩次。
【12】巴西宣布進行現(xiàn)貨美元拍賣后，巴西雷亞爾大幅上漲。
【13】據(jù)悉美國國會已就在明年三月前向政府提供資金的問題達成協(xié)議。
【14】歐洲央行以風險加劇為由將銀行資本金要求從11.2%略微提高至11.3%。
【15】德國保守派總理候選人梅爾茨提出削減1000億歐元的移民和社會支出計劃。
【16】日本國會通過900億美元補充預算，為經(jīng)濟刺激注入資金。
【17】據(jù)報道，本田與日產(chǎn)汽車據(jù)報將就潛在合并開始談判，交易最終可能把三菱汽車也包括在內(nèi)。
【18】歐盟委員會：對維持俄羅斯繼續(xù)通過烏克蘭輸送天然氣不感興趣，已為結束天然氣運輸做好準備。
【19】德國12月IFO商業(yè)景氣指數(shù)錄得84.7，為2020年5月以來新低。
【20】英國薪資超預期加快增長，交易員削減英國央行降息押注，英鎊走高。
【21】中國宏橋：受益于鋁產(chǎn)品價格上漲等利好因素，集團截至2024年12月31日止年度凈利潤，與2023年同期相比，預計可能會增加95%左右。
【22】銅陵有色：控股子公司中鐵建銅冠米拉多銅礦計劃于2024年12月16日起暫停生產(chǎn)15天。由于降雨量不足、持續(xù)干旱，導致各大水電站水位下降，電力供應緊張，厄瓜多爾實施大規(guī)模停電/限電政策。將與厄瓜多爾電力主管部門保持常態(tài)化溝通交流，并繼續(xù)采取節(jié)電措施，爭取早日復產(chǎn)。預計對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。
【23】國城礦業(yè)：擬通過支付現(xiàn)金和承擔債務方式購買國城控股集團持有的國城實業(yè)不低于60%股權。通過此次交易，公司將實現(xiàn)對國城實業(yè)的控股，在現(xiàn)有有色金屬布局基礎上，增加鉬精礦采選業(yè)務。據(jù)國城集團網(wǎng)站，內(nèi)蒙古國城實業(yè)有限公司，鉬礦采、選的大型綠色礦山，目前，已探明資源礦石量3.31億噸，鉬金屬40.65萬噸，平均品位0.123%，屬于國內(nèi)超大型鉬金屬礦床。目前年采選規(guī)模500萬噸，到2025年實現(xiàn)采選產(chǎn)能670萬噸。年均鉬精礦產(chǎn)量約1.5萬噸，其中含鉬金屬量約7千噸。
【24】江西銅業(yè)與墨西哥集團（Grupo Mexico）與英美資源（Anglo American）大礦山繼續(xù)簽訂長單協(xié)議，價格為每噸21.25美元/每磅2.125美分，與此前簽訂價格一致。12月6日安托法加斯塔（Antofagasta）與江西銅業(yè)簽訂2025年銅精礦長單加工費價格為每噸21.25美元/每磅2.125美分。
【25】印尼2024年11月出口5,938.92噸精煉錫，較去年同期減少21.47%。
【26】Canadian Critical Minerals（CCMI）證實，該公司目前持有XXIX Metal10.4%的股份。XXIX擁有安大略省Thierry銅鎳礦和魁北克省高品位Opemiska銅礦。Thierry的K2礦床指示資源量為880萬噸，品位為1.66%銅和0.19%鎳；推測資源量為1490萬噸，品位為1.64%銅和0.16%鎳。K1礦床推斷資源量為5360萬噸，品位為0.38%銅和0.10%鎳。Opemiska項目擁有9740萬噸指示資源，銅品位為0.81%；1090萬噸推測資源量，銅品位為0.53%。
【27】Canadian Critical Minerals（CCMI）稱，該公司在推進其在不列顛哥倫比亞省克蘭布魯克附近100%擁有的Bull River銅金銀項目的重啟。該礦最初于1971年至1974年運營。目前，CCMI通過銷售地面庫存的精礦獲得收入。該項目實測和指示資源量為226萬噸，銅品位為1.80%，金品位為0.42克/噸，銀品位為15.3克/噸（銅當量為2.13%）；推測資源量為136萬噸，銅品位為1.60%，金含量為0.42克/噸，白銀品位為13.6克（銅當量1.92%）。
【28】經(jīng)濟學人智庫（EIU）：2024-2026年全球原鋁供應將保持增長。我們預計，今年產(chǎn)量將首次超過7,000萬噸，即2024年為7,230萬噸，2025年為7,320萬噸，2026年為7,400萬噸。我們上調中國2024年產(chǎn)量預測，并根據(jù)年初至今的增長進行了調整，同時下調俄羅斯2025年和2026年的產(chǎn)量預測。我們還沒有考慮到原材料供應問題造成的額外生產(chǎn)中斷，但承認一些高成本冶煉廠可能決定減少產(chǎn)量，并選擇向公開市場出售氧化鋁供應合同。
【29】經(jīng)濟學人智庫（EIU）：2024-2026年全球原鋁需求將保持增長，但面臨廢金屬需求的份額擠占。我們預計，2024年全球原鋁需求將增長2.5%，2025年和2026年將分別增長2.6%和2%。在預測期內(nèi)，對原鋁需求的最大威脅之一是這些預計超過2%的增長率被更大份額的廢金屬占據(jù)。
【30】經(jīng)濟學人智庫（EIU）：受全球電池產(chǎn)量激增和不銹鋼生產(chǎn)中鎳用量增加的推動，2025-26年全球鎳需求將繼續(xù)強勁增長，年均增長率為4.8%。IEA預測，鋰離子電池產(chǎn)量將從2022年的不到2太瓦時增至2030年的近7太瓦時，增長兩倍。根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，中國、美國和歐盟將占到這一增長的90%以上，因此將推動電池相關的鎳需求。印尼將成為另一個快速增長的電池生產(chǎn)國。在我們的預測期內(nèi)，韓國LG等電池制造商的投資將支持鎳需求的增長。印尼的目標是到2030年產(chǎn)能達到140吉瓦時。
【31】提醒：18:00，歐元區(qū)11月CPI年率終值、歐元區(qū)11月CPI月率初值；21:30，美國11月新屋開工總數(shù)年化、美國第三季度經(jīng)常帳、美國11月營建許可總數(shù)；次日03:00，美聯(lián)儲將發(fā)布利率決議聲明和點陣圖；次日03:30，美聯(lián)儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會。